Een achtergestelde lening is een lening die pas wordt terugbetaald nadat andere kredietverstrekkers hun geld hebben ontvangen, wat betekent dat de lening een achtergestelde positie heeft in de schuldrangorde. De geldverstrekker staat hierdoor achteraan in de terugvorderingsrij bij een faillissement en de vordering krijgt een lagere rang dan wettelijk toekomt. Dit verhoogde risico voor de verstrekker resulteert vaak in een hogere rente. Op deze pagina leert u meer over de werking, voor- en nadelen, en toepassingen van dit type lening.
Een achtergestelde lening is een financieringsvorm waarbij de terugbetaling pas plaatsvindt nadat andere kredietverstrekkers zijn voldaan. Dit betekent dat de vordering van de geldverstrekker een lagere rang krijgt dan wettelijk toekomt, zoals vastgelegd in het Burgerlijk Wetboek 3:277 lid 2. Bij een faillissement staat de verstrekker van een achtergestelde lening achteraan in de rij van schuldeisers.
Deze achtergestelde positie brengt een verhoogd risico met zich mee voor de kredietverstrekker. Als tegenprestatie voor dit grotere risico is de rente op een achtergestelde lening doorgaans hoger. De hoogte van de rente hangt af van dit risico en de looptijd van de lening.
Een achtergestelde lening werkt met een specifieke rangorde bij terugbetaling. Bij faillissement staat de geldverstrekker achteraan in de rij van schuldeisers, achter de gewone schuldeisers. Dit brengt een verhoogd risico met zich mee voor de verstrekker.
Als compensatie voor dit hogere risico is de rente op een achtergestelde lening doorgaans hoger dan bij reguliere leningen. Banken zien een achtergestelde lening vaak als eigen inbreng. Soms wordt zo’n lening fiscaal zelfs aangemerkt als eigen vermogen. Voor ondernemers die extra financiering zoeken zonder banktoegang, kan dit een geschikte optie zijn.
Een achtergestelde lening kent specifieke voor- en nadelen. Het grootste nadeel is het verhoogde financiële risico voor de geldverstrekker. De lening is namelijk achtergesteld ten opzichte van andere schuldeisers. Dit betekent dat de lening pas wordt terugbetaald na andere kredietverstrekkers. Hierdoor loopt de verstrekker een risico op verlies van de leninginleg bij faillissement. Dit hoge risico verhoogt de kans op niet-terugbetaling. Een achtergestelde lening heeft een hogere rente. Deze hogere rente kent als tegenprestatie voor het verhoogde risico. De rente is een direct gevolg van het grotere risico voor de verstrekker. De rente wordt bepaald door het hogere risico dat de verstrekker loopt vanwege de achtergestelde positie. Voor de leningnemer betekent dit hogere kosten, maar het biedt wel een financieringsmogelijkheid die anders misschien niet beschikbaar is.
De primaire risico’s van een achtergestelde lening liggen bij de geldverstrekker. Deze loopt een verhoogd risico op verlies bij faillissement van de ondernemer. Dit brengt een risico met zich mee op verlies voor de geldverstrekker. De geldverstrekker loopt een hoger financieel risico op niet-terugbetaling. Investeerders nemen dit risico door hun achterste rangorde bij terugbetaling. Een achtergestelde lening heeft daarom een hoog financieel risico voor de verstrekker, vooral voor de verstrekker van een zakelijke achtergestelde lening die een verhoogd risico op verlies loopt.
De voorwaarden van een achtergestelde lening moeten duidelijk worden vastgelegd. De voorwaarden zijn flexibel en kunnen maatwerk zijn, zoals een aflossingsvrije periode of opschorting van rente. Geldverstrekkers kunnen echter ook striktere voorwaarden opleggen om deze flexibiliteit te compenseren. De rente wordt bepaald door het hogere risico dat de verstrekker loopt vanwege de achtergestelde positie. Deze rente is afhankelijk van zowel het risico als de looptijd van de lening. De gefinancierde partij hoeft daarentegen vaak aan minder voorwaarden te voldoen.
Achtergestelde leningen worden ingezet in diverse situaties, vooral bij ondernemingen. Ze versterken de eigenvermogenspositie van een bedrijf. U ziet ze vaak bij snelgroeiende ondernemingen, uitbreidingsplannen of overnames. Ook als een bedrijf financieel moeilijk zit, kan deze lening een oplossing bieden.
Bij bedrijfsovernames, met name in het MKB, is een achtergestelde lening vaak essentieel voor de haalbaarheid. De verkoper kan hierbij een deel van de koopprijs omzetten in een schuld van de koper aan de verkoper. Zo financiert de verkoper het resterende bedrag. Zorginstellingen, zoals ziekenhuizen, gebruiken achtergestelde leningen ook. Dit dient als alternatief voor eigen vermogen om hun financiële positie te versterken. Soms ontvangen ze deze lening van een private partij bij een overname, of wanneer banken de financiering voor nieuwbouw niet volledig dekken.
Een achtergestelde lening verschilt op belangrijke punten van andere financieringsvormen, zoals regulier bankkrediet. Het grootste verschil zit in de terugbetalingsprioriteit bij een faillissement. Een achtergestelde lening heeft een lagere terugbetalingsprioriteit dan alle andere leningen. Dit betekent dat de verstrekker van een achtergestelde lening meer risico loopt dan de verstrekker van een normale banklening.
De rente op een achtergestelde lening is hoger dan op een normale banklening. Zakelijke leningen van online leenplatforms of banken zijn vaak goedkoper. Regulier bankkrediet is breder beschikbaar dan achtergestelde leningen. Een achtergestelde lening wordt niet verstrekt door banken.
| Kenmerk | Achtergestelde lening | Regulier bankkrediet |
|---|---|---|
| Terugbetalingsprioriteit | Lager | Hoger |
| Rente | Hoger | Lager |
| Voorwaarden | Minder | Meer |
| Onderpand | Soms zonder | Meestal vereist |
| Risico verstrekker | Hoger | Lager |
| Beschikbaarheid | Minder breed | Breder |
De gefinancierde partij hoeft bij een achtergestelde lening te voldoen aan minder voorwaarden. Ook start de aflossing van een achtergestelde lening vaak later dan die van een banklening. Banken bieden meestal geen lening zonder onderpand, in tegenstelling tot een achtergestelde lening die soms een oplossing biedt zonder onderpand. Voor een ondernemer die snel wil groeien, kan een achtergestelde lening ondanks de hogere rente toch de beste keuze zijn, vooral als onderpand ontbreekt.
Een achtergestelde lening heeft een positieve invloed op het eigen vermogen van een onderneming. Deze lening kan in sommige gevallen fiscaal als eigen vermogen worden aangemerkt. Banken en andere financiers tellen een achtergestelde lening vaak mee als een soort eigen vermogen. Dit verbetert de solvabiliteit en het garantievermogen van een bedrijf. Een ondernemer krijgt hierdoor meer financiële ruimte.
De invloed op faillissement is anders. Bij faillissement wordt de kredietverstrekker van een achtergestelde lening achtergesteld op andere schuldeisers. Dit betekent dat de geldverstrekker pas na alle andere schuldeisers wordt terugbetaald. Hierdoor loopt de verstrekker een verhoogd financieel risico op niet-terugbetaling van rente en kapitaal. De achtergestelde positie maakt het risico op verlies van de lening hoger.
Voor een achtergestelde lening bestaan diverse alternatieven, afhankelijk van uw situatie. U kunt kiezen voor een reguliere lening of bancaire leningen, zoals bancair krediet. Een andere optie is het aantrekken van kapitaal via een investeringsronde of door aandelen uit te geven. Grote financieringsbehoeften kunnen worden vervuld met een miljoenenronde. Ook een vrienden- en familie-investering kan een oplossing bieden.
Daarnaast zijn er alternatieven die meer gericht zijn op interne middelen of efficiëntie. Denk aan financiering door de eigenaar/oprichter zelf. Bootstrapping is een methode waarbij u groeit met eigen middelen. Sweat equity, waarbij eigen inspanningen kapitaal vervangen, is ook een mogelijkheid. Het minimaliseren van de te betalen rekeningen kan ook financiële ruimte creëren. Tot slot kan gezamenlijk gebruik/sharing van middelen een alternatief zijn.
Een lening op uw naam kan leiden tot een lagere maximale hypotheek. Een schuld van 50.000 euro kan bijvoorbeeld uw maximale hypotheek met hetzelfde bedrag verlagen. Toch ziet een bank een achtergestelde lening als eigen inbreng. Dit komt doordat de kredietverstrekker zich achter andere schuldeisers positioneert in geval van faillissement. De rangschikking van deze lening is lager dan andere schulden. Hierdoor loopt de verstrekker van een achtergestelde lening een groter, verhoogd risico. Dit wordt gecompenseerd met een hoger rentepercentage. Deze hogere maandlasten kunnen uw leencapaciteit voor een hypotheek beïnvloeden. Soms kunt u een lening meenemen in een hypotheek als er genoeg overwaarde op de hypotheek is. Voor meer informatie over de achtergestelde lening kunt u verder lezen.
Achtergesteld betekent dat de geldverstrekker bij een faillissement of surseance van betaling pas wordt terugbetaald nadat andere schuldeisers hun geld hebben ontvangen. De kredietverstrekker wordt dan achtergesteld in zijn positie als schuldeiser. Dit houdt in dat de verstrekker letterlijk achteraan in de rij staat voor terugbetaling. De lening is hiermee achtergesteld aan alle andere schuldeisers, wat betekent dat de geldverstrekker lager in de rangorde staat. In een faillissement komt de achtergestelde schuldeiser zelfs achter ‘gewone’ schuldeisers zoals werknemers en banken. De leningsovereenkomst of een akte van achterstelling legt expliciet vast dat de vordering achtergesteld is ten opzichte van andere schulden. Hierdoor loopt de geldverstrekker een hoger risico dan bij een reguliere lening, omdat de kans groter is dat een deel van het krediet niet wordt terugbetaald.
Een achtergestelde lening is geschikt wanneer een ondernemer extra financiering nodig heeft, maar niet voldoet aan de harde eisen van een bank. Het is interessant als aanvulling op het eigen vermogen, vooral als er net te weinig eigen vermogen is voor bankfinanciering. Deze financieringsmethode is ook geschikt voor startups, zeker wanneer een lening op basis van zekerheden of cashflow nog niet mogelijk is. Achtergestelde leningen kunnen dienen als alternatief voor aandelenkapitaal en een achtergestelde verkoperslening kan de koopprijs van aandelen financieren. Een belangrijk voordeel voor de ondernemer is dat de voorwaarden die aan de lening verbonden zijn, doorgaans flexibeler zijn dan bij traditionele bankfinanciering. Daarnaast kan deze financieringsvorm, onder specifieke omstandigheden, fiscaal gunstig worden behandeld door als eigen vermogen te kwalificeren. Ondernemers moeten altijd overwegen of de achtergestelde lening past binnen hun financieringsstrategie.
De rente op een achtergestelde lening wordt bepaald door het hogere risico dat de verstrekker loopt vanwege de achtergestelde positie. Deze rente is afhankelijk van het risico en de looptijd. Ook de kredietwaardigheid van de leningnemer en het marktrisico spelen een rol. Het rentepercentage hangt verder af van de specifieke voorwaarden en de aard van het project. Meestal is het een vast percentage. Financiers vragen doorgaans een hoge rente, die ook wel de risicopremie wordt genoemd. Een gebruikelijk rentepercentage ligt tussen zeven en vijftien procent, afhankelijk van de aanbieder en de situatie.
Een achtergestelde lening kan zeker worden afgelost. De aflossing hiervan start vaak pas nadat andere bankfinanciering volledig is terugbetaald. Dit betekent dat de geldverstrekker als een van de laatste schuldeisers wordt uitbetaald, achter de concurrente crediteuren. Soms wordt de lening en rente zelfs pas betaald nadat de bancaire lening is afgelost, indien de bank dit eist. Een achtergestelde lening kan ook later worden afgelost, bijvoorbeeld wanneer het beter gaat met het bedrijf. Voor particuliere leningen is boetevrij vervroegd aflossen meestal mogelijk. Een lening kan altijd onbeperkt en boetevrij extra worden afgelost.